常見期權長倉問題集

什麼是期權長倉?

如沒有買賣過期權, 可按以下學習什麼是期權長倉

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投資新手應否買賣期權?

一般人初接觸期權期貨的負面想法大多是槓桿操作好容易輸身家,好容易本金都蝕 埋或者輸突等等。。當朋友問及關於應否買賣期權的時候,不二絕不 hard sell 期權, 一,我不是以收佣金為生,二,不二認為投資方面都要自己了解清楚才下決定為好 

但每次有人問到依個憂慮的時候,不二就會想起一位前輩的話”一般不會游泳的人不 會出意外的,出意外的都是自以爲會游泳的”,依一句對不二印象十分深刻,所以無 論對走勢多有把握,都會時刻提醒自己敬畏市場,對新人而已,在剛學習的過程根 本𣎴會孤注一擲做買賣輸身家,只有自以為是的人才會,期權只是工具,操作的終 究是人,而人性才是投資路上的最大敵人!! 

如何得知可供買賣的股票期權名單?

可點以下港交所網頁, 了解可供買賣的股票期權名單 http://www.hkex.com.hk/products/listed-derivatives/single-stock/stock-options?sc_lang =zh-hk

買入期權好簡單?

買入期權是大部份人認為最簡單有效的期權交易方式,風險有限、收益無限是 大多數交易者對該策略的第一印象,而這並不意味著可以肆無忌憚地買入期權,卻 不顧權利金全部虧損的事實。多次有限虧損同樣可以造成巨大損失,這是全職投機 者必須認清的風險。 

而預期行情上漲空間較大或者短期內上漲速度快,滿足這兩個條件中其中一個 時才買入期權獲利機會會大大提升,假如上漲空間是有的,短期內上漲速度加快的 可能性又高。兩個條件都符合下,最後是如何選擇合適嘅期權去獲取最大嘅利潤了 

注碼應如何控制?

好多人比喻投機如賭博,就算你有 80%勝算都五應該 all in 落去,因爲隨時會一局清 袋。。依個係事實。。就算依家不二都係每個月結算一次,攞一定嘅金額輸就算。 輸晒唔肉痛。保持一個良好心態,但係有時會諗 如果一切清零只有 2 萬本金,在 操作上會五會每注只買$2000 呢?未必會。。反而可能會一萬一注甚至 2 萬一注, 嗱。。依到唔係鼓吹依件事因爲不二都認為五岩,但最終其實好視乎你對依件事嘅 認知係咩。你了解風險同你願意冒多大嘅風險去完成一件事,你認為個機會大唔大 等等。。依幾件都係你自己獨立分析結果,無人可以幫你自己回答,如果你會問點 樣控制注碼依個問題。。我只會答你標準答案因爲真係無錯 

什麼是 IV?

IV 就是大家常常聽到的引伸波幅 

其實可以理解為市場對相關資產未來波幅的預期共識。引伸波幅和期權的價格呈正 比關係。也就是說,在其它條件不變的情況下,引伸波幅越大,期權的價格越高 

而依個預期共識唔係單一方向睇升定睇跌,而係整體上,講佢嘅向上、向下的幅度 有幾大 

因此以LC做例子, 就算昨日股價跌4%..iv反升的情況下...都可能仲五洗蝕錢..因為市 場對此股的震盪幅度預期變大令期權的價格變高所致 

牛皮是不是不利長倉買賣?

長倉對牛皮可以話又愛又恨,愛既就係波幅越縮越細,橫行得越耐,之後行單 邊嘅力度強,正如彈弓被擠壓得大力,當放手嘅時候彈力就越強。恨的就是買入期 權後走勢繼續牛皮,不升不跌,因期權金具有時間值損耗效應,如果短期內價格沒 有上漲,那麼首先消耗的就是期權金,即使臨近到期的股價真的上漲了,恐怕也很 難賺取利潤,上漲速度對交易盈利也會產生重要的影響 

為何只專注做期權長倉?

許多期權交易者,之所以會四處學習各種信號,最主要的原因還是太浮躁了,他們 希望能夠在最短的時間內學會各式各樣的技術,然後就可以在市場上的所有行情交 易,然而真實的情況是許多信號往往會互相干擾,即便相同技術而不同的交易者也 會有不同的判斷,因此所有的信號都學習,最後的結果往往都不是太好 

然而大多數的交易高手往往使用的技術都很單一,最主要的原因還是他們專注好自 己的技術,在最有把握的時候出手,自然就能夠提升交易的勝算了! 

成日話期權長倉要賺盡? 點先做到?

賺盡。。我相信係人都想。。但有機會賺到盡嗎? 有。。當你拿回成本後。。心理 壓力相對較低的情況下,您先有可能賺盡升/跌幅, 分注買同分注平都係投機的好習 慣 應否用期權長倉撈底? 

撈底永遠都是一樣不建議的行為, 前段時 992 大跌,不少投機者在下跌 15%時開始買 入 LONG CALL 博反彈,一方面因大跌後的 IV 會大幅抽高, 當反彈的時候 IV 會縮小, 因 此除非反彈的力度好大, 否則值博率不高, 另一方面在錯誤方式上盈利後果,往往很可 怕,買強沽弱永遠都是相對容易賺錢的方法。 

股息影響對期權長倉的影響? 

關於除淨再作個總結: 1,價外 call 及所有 put 均不必理會除淨的影響。 2,深入價內 call ,必須在除淨前平倉。 3,小幅度價內 call ,須視乎股息多少及時間值。 正常而言,每年派息不會有好大分別,所以期權價格早已反映。但有加派息或特別 息就會影響價格 

業績發佈前買入期權長倉?

你會發現公布業績的時候個別股可以有接近 5% 波幅, 所以係咪覺得賭業 績係一個好值博既事呢?於我們而言,我只會賭月中之後先公布業績既個 股。主要因為月頭時間值較多,而由於業績公布既原因 IV 亦會被拉高, 因此即使博中方向亦好難有高倍數利潤。所以假如業績公布日在月初,基 本上我唔會考慮落注去賭。 

點先做到全職投機?

相信投機又好,做各行各業都好,如果你想成為行業中的專家,你都要專注自己嘅 目標,向已經達成左目標嘅人謙虛學習,希望有朝一日可以到達對方嘅高度,甚至 超越對方,對比自己嘅強嘅人不恥下問,先算係一個好嘅學習態度.. 另外要留意刻 意練習的重要性,刻意練習必須牢記三個原則,即:專注、反饋(例如寫投資筆記) 以及糾正,所以也是不二一直強調要寫投資筆記的原因